近期，有機矽行業景氣度持續攀升，在供需優化、技術突破、高端需求爆發的基礎上，減產落地深化、龍頭業績改善等新動態凸顯行業復甦韌性。

在供需端，「反內卷」進入實質落地階段。11月，魯西化工、合盛矽業先後牽頭召開行業會議，明確「減產30%＋漲價至1.35萬元/噸」目標並細化監督機制。截至11月19日，核心產品DMC價格漲至1.32萬元/噸，較10月底漲幅達20%，行業平均毛利提升2,650元/噸。叠加擴產週期收尾及政策淘汰小產能，供需格局底部反轉信號清晰。

龍頭企業經營率先回暖，行業集中度持續提升。合盛矽業第三季度實現單季度扭虧為盈，歸母淨利潤0.76億元，其173萬噸/年有機矽單體產能居行業首位，同時掌握碳化矽全產業鏈核心技術，高端粉料實現突破。魯西化工40萬噸有機矽項目已順利投產，產能規模大幅提升。當前國內六大龍頭企業產能占比達62%，為行業理性競爭奠定基礎，僅東岳矽材因前期裝置事故暫受影響。

需求與政策端利好共振持續。新能源汽車、光伏等領域帶動高端需求激增，2025年1-9月國內表觀消費量同比增長19.6%，全球市場規模預計突破2,800億元。國產化替代加速推進，硅寶科技高純度封裝膠、合盛矽業人體矽膠相繼打破進口壟斷。同時，全球環保法規趨嚴推動綠色工藝研發，國際標準年內更新超15項，行業正從低價競爭轉向價值競爭。