截至 2025 年 12 月，有機矽市場正經歷由長期供過於求，轉向緊平衡甚至階段性偏緊的關鍵轉變。這一變化主要由以下幾個方面共同推動：
新增產能大幅減少
2025 年全國僅新增約 10 萬噸 DMC 產能（如興發集團內蒙古專案），遠低於 2022–2024 年年均超過 30 萬噸 的投放節奏。合盛矽業、東岳矽材等龍頭企業已明確表示「不再盲目擴產」。
產業協同限產
自 2025 年 11 月起，頭部企業聯合實施「反內卷」減產措施，整體開工率由 80% 以上降至約 75%，部分月份檢修產能占比高達 20%，有效緩解供應壓力。
成本支撐增強
西南枯水期電價上漲、工業矽價格回升至 9,800–10,200 元／噸，疊加環保成本上升，使低價產能難以為繼，落後小廠持續退出市場。
傳統建築領域低迷
占終端消費約 30% 的房地產相關需求仍處於低位。
新能源與電子需求強勁拉動
光伏膠需求同比大幅成長，2025 年光伏級 DMC 採購量增長超過 50%；
新能源汽車單車有機矽用量約為燃油車的 7 倍，動力電池密封膠、電控灌封膠需求快速攀升；
電子電器（晶片封裝、5G 散熱材料）及醫療健康（人工器官、醫美）等高端應用持續放量。
出口成為調節閥
2025 年前 8 個月，聚矽氧烷出口量達 37.3 萬噸，年增 1.5%，其中對「一帶一路」國家的出口增長尤為顯著。
短期（2025Q4–2026H1）
在限產疊加旺季需求釋放的背景下，市場維持緊平衡狀態，DMC 價格支撐區間上移至 11,000–12,000 元／噸。
中期（2026–2027 年）
隨著新增產能幾近停滯（未來 5 年產能 CAGR 降至 2.17%），而新興應用領域需求 CAGR 預計達 5–7%，供需缺口有望逐步顯現。
長期
隨著產業集中度提升（CR5 超過 60%）與技術門檻提高，有機矽將加速由「大宗化工品」向「功能性新材料」轉型，盈利穩定性顯著增強。
有機矽市場正從「產能驅動」的過剩週期，轉向「需求結構升級＋供給理性化」的新平衡階段。自 2026 年起，產業有望進入量穩價升、利潤修復的新一輪景氣通道。
