「傳化新建68萬噸有機矽項目！」——自2025年底以來，這一消息在行業群中頻繁刷屏，引發市場對產能過剩的擔憂。然而，真相恰恰相反：2026年全國並無新增有機矽單體（DMC）產能釋放，傳化等所謂「大項目」實為下游深加工布局，與上游單體擴產無關。一場因術語混淆引發的誤讀，正在被澄清。

根據杭州市規劃和自然資源局公示文件，浙江傳化益迅新材料有限公司「年產68萬噸有機矽新材料及高端精細化學品項目」，其核心內容並非建設甲基氯矽烷單體裝置，而是以外購DMC為原料，生產苯基矽橡膠、乙烯基矽油、高端矽樹脂及無氟防水劑等高附加值產品。其中一期明確包含「年產3000噸環境友好型高端無氟防水劑」，屬於典型的單體下游延伸，而非向上游擴張。

這一定位與當前行業共識高度一致。據中國氟矽協會統計，2025–2026年全國無一例新建DMC單體項目獲批投產。相反，在合盛、東嶽、新安等龍頭企業主導下，行業正通過「減量置換」優化結構——關停老舊小裝置，將資源集中於高純、特種、功能化深加工。

「把‘有機矽新材料’等同於‘單體擴產’，是典型的概念錯位。」一位資深行業分析師指出，「真正緊缺的不是矽，而是能把矽做成晶片封裝膠、醫用導管或光伏密封膠的能力。」

事實上，傳化、新安天玉、雲能矽材等近年公告的新項目，均聚焦於：

• 高性能液體矽橡膠（用於新能源汽車密封）

• 電子級改性矽油（用於AI晶片導熱）

• 耐候型矽樹脂（用於光伏背板塗層）

這些產品技術門檻高、毛利率超30%，且不增加單體總供給，反而因消耗高純DMC而強化了對上游優質產能的綁定。

對市場而言，這一澄清至關重要。當前DMC價格站穩13,700元/噸，正是建立在「無新增單體+協同減產」基礎上的供需再平衡。若誤判新項目為產能釋放信號，恐錯失採購窗口。

「未來競爭不在誰產得多，而在誰做得精。」業內共識正在形成。當68萬噸不再代表「更多矽」，而是「更高價值的應用」，中國有機矽產業的升級之路，才真正清晰起來。