2025 年 9 月，有機矽行業在價格回暖、技術突破、政策調整與企業布局的多重因素交織下，正迎來發展格局的深度重構。從實驗室的顛覆性突破到市場的供需變化，行業正逐步擺脫此前產能過剩的陰霾，邁向高品質發展新階段。

價格企穩回升，供需格局現拐點
國內有機矽市場近期呈現溫和上行態勢，核心中間體 DMC 價格連續多日小幅上漲。9 月 19 日數據顯示，國內 DMC 市場均價報 10,900 元/噸，較前一工作日上漲 50 元/噸，而此前的 9 月 17 日曾單日上漲 100 元/噸。價格回升的核心驅動力來自供應端的結構性調整 —— 頭部企業預售訂單充足，排產計畫緊湊導致現貨流通偏緊，疊加成本端支撐增強，企業挺價意願顯著提升。

從行業基本面看，這一輪價格企穩源於供需格局的實質性改善。2025 年二季度以來，合盛矽業、新安化工等頭部企業透過減產、檢修等措施主動調節產能，推動行業開工率合理回落，庫存消化周期持續縮短。與此同時，海外瓦克、特諾等企業加速關停高能耗產線，全球有效產能進一步縮減，供需缺口逐步顯現，為價格回升奠定基礎。

技術突破登頂權威期刊，循環經濟獲重大進展
中國中化旗下藍星埃肯公司聯合國際團隊在有機矽回收技術領域取得顛覆性突破，相關成果近期發表於國際權威期刊《科學》（Science）雜誌。該技術實現了有機矽回收的「低溫高效」突破 —— 在 40℃ 的溫和條件下，利用鎵催化劑與三氯化硼的協同作用，可將各類有機矽廢棄物轉化為氯矽烷原料，反應速率較傳統方法提升百萬倍，產率高達 90% 以上。

這一技術的核心價值在於破解了長期困擾行業的回收難題。無論是矽油、矽橡膠等單一產品，還是含有填料和添加劑的複雜工業廢料，甚至是使用壽命終止的交聯彈性體，都能透過該技術高效降解。回收產物氯矽烷可直接重新用於有機矽生產，形成完整的循環利用鏈條，有望從根本上改變有機矽廢棄物多依賴焚燒填埋的現狀，為行業碳減排提供關鍵支撐。此前，埃肯有機矽還成功驗證高稠度橡膠機械回收工藝，再摻入率超 50%，多重回收技術布局推動行業向循環經濟轉型。

在高端產品領域，技術突破同樣頻現。合盛矽業發布的有機矽雜化橡膠研究成果，透過化學改性打破國外技術壟斷；江瀚新材自主研發的高端環氧矽烷成功應用於 3C 數碼、動力電池等高端領域，填補國內空白。

政策與資本聯動，行業生態深度調整
政策層面近期迎來多重變化，既有機遇也暗藏挑戰。美國關稅政策的調整成為影響出口市場的關鍵變數 —— 9 月 8 日起，美國將初級形態聚矽氧烷從免稅清單中移除，對中國出口產品加徵 10% 對等關稅，2025 年 11 月後或進一步升至 34%。而中國作為美國該產品最大進口來源國，2025 年 1-7 月進口占比達 27.4%，此政策將對相關出口企業形成一定壓力。

國內政策則持續引導行業優化升級，雲南、新疆等地透過限產、淘汰落後產能等措施，推動供給結構向高效、綠色方向轉型。政策導向與市場需求形成共振，吸引資本加速布局。近期，錦華新材開啟北交所申購，若全額行使超額配售選擇權，募集資金可達 6.82 億元，將重點投向高端偶聯劑專案及研究院建設；協鑫科技獲中東資本 50 億元入股，聚焦矽烷氣及鈣鈦礦相關業務，資本加持為技術創新注入動力。

企業層面的戰略調整同樣活躍。菲諾泰克杭州有限公司 16 萬噸矽酮密封膠二期專案預計年底投產，達產後年產值將達 18 億元；信越有機矽（平湖）有限公司年產 5,000 噸有機矽產品專案環評獲批；新安股份與美國 Valtris 簽署戰略協議，發力阻燃劑領域合作。與此同時，埃肯 ASA 正為有機矽業務開啟獨家銷售談判，行業整合步伐悄然加快。

新興需求崛起，行業增長獲新引擎
在傳統建築、電子領域需求趨穩的同時，新能源與高端製造正成為驅動行業增長的核心動力。新能源汽車領域，單車有機矽用量較燃油車大幅提升，動力電池灌封膠、電控系統密封件等產品需求激增；光伏產業中，組件封裝膠、邊框黏結劑市場規模快速擴張，預計 2025 年全球需求將突破 45 萬噸。醫療健康領域，生物相容性液態矽橡膠在人造器官、手術器械中的應用也在加速滲透。

面對行業變革，上下游企業正積極備戰。10 月 29-31 日，「納米二氧化矽材料技術與應用交流會」將在深圳舉辦，瓦克、贏創等國際巨頭將參會，同期還將舉辦有機矽精細化學品技術交流會等多場活動。此外，《二乙胺基甲基三乙氧基矽烷》《動力電池用有機矽導熱矽膠》兩項團體標準已正式發布，將於 2025 年 12 月實施，為行業高品質發展提供標準支撐。

業內人士指出，隨著技術突破落地、供需格局優化及新興需求釋放，有機矽行業盈利改善趨勢已明確，但短期仍需關注庫存消化進度及海外政策變化。未來，具備技術優勢、循環經濟布局及全球化產能配置的企業，將在行業重構中占據先機。