在有機矽行業整體承壓的背景下，頭部企業卻選擇逆勢加碼。合盛矽業在2024年年報中披露，將投資 12億元人民幣 建設「電子級與醫用級矽油產線」；東岳矽材則在投資者互動平台明確表示，其 60萬噸單體產能中，高端矽油及功能性材料的占比將由30%提升至45%。

兩家企業共同押注的，是 半導體、醫療與光伏 三大毛利率超過 35% 的高成長賽道。

從公告內容拆解來看，合盛的布局重點在 電子封裝與新能源汽車。其新疆基地新建產線主打 低金屬離子苯基矽油（Na/K＜0.5 ppm），主要應用於晶片底部填充膠與 IGBT 導熱凝膠；同時，公司也在布局 可於 0℃ 使用的醫用液態矽橡膠基礎油，部分產品已通過醫療器械客戶驗證。

東岳則深耕 醫療與光學領域。其醫療級矽膠導管已獲得 FDA 認證並進入美敦力供應鏈，帶動配套的 高純羥基矽油、乙烯基矽油 同步放量；在光伏領域，光學級矽膠與耐候型矽油亦已實現量產。此外，用於新能源汽車的密封膠快速放量，單車用量高達 24 公斤。

與傳統工業矽油相比，這類高端矽油存在本質差異：不僅要求 ppm 級雜質控制與窄分子量分布，還需滿足 USP Class VI、ISO 10993 或 JEDEC 等嚴苛標準。正因技術門檻高，相關產品毛利率普遍達 30%–50%，遠高於通用矽油不足 10% 的水準。

對中小客戶而言，這一輪擴產既是挑戰，也是機遇。頭部企業加碼高端產能，帶來兩大紅利：
其一，高純矽油成本下降——規模化生產使電子級苯基矽油價格較三年前下降約 20%；
其二，技術服務外溢——合盛、東岳等企業紛紛開放應用實驗室，協助下游客戶開發定制配方。

「過去我們只能使用進口矽油來做高端膠料，現在國產材料性能已達標、供貨更快，還能聯合調試工藝。」一位華南地區矽橡膠廠負責人表示。

業內建議，中小企業可主動對接頭部廠商的「高端材料推廣計畫」，從小批量試用切入，借勢完成產品升級。當行業從「拼產能」轉向「拼純度與應用場景理解」，搭上技術升級的快車，或許比盲目擴產更加理性。