2025年12月16日，北京訊——剛剛閉幕的中央經濟工作會議為中國2026年經濟工作定下明確路線圖，將「擴大內需、促進消費」列為明年首要經濟任務。與過往側重需求端刺激不同，本次會議特別強調需同步強化供給與需求兩端，指出當前中國經濟面臨的突出結構性矛盾在於「供給強勁、需求相對不足」。 會議明確指出，這一失衡已成為制約高質量發展的關鍵瓶頸，亟需通過系統性改革加以化解。值得關注的是，政策層面首次將「擴大內需」與打擊所謂「內卷式競爭」（指低效、同質化、零和博弈式的惡性競爭）緊密結合。相較於過去「綜合整治」的表述，此次會議提出要「深入開展治理內卷式競爭」，釋放出堅決重塑產業生態、杜絕資源浪費的強烈信號。 分析人士認為，這意味著遏制內卷將貫穿2026年宏觀政策主線，與擴內需形成政策合力，共同推動經濟結構優化與效率提升。 在產業政策方面，會議部署「實施新一輪重點

2025年12月16日，廣州期貨交易所傳來重磅消息：鉑期貨主力合約於12月15日盤中觸及漲停，日內漲幅達7%，創下該品種自上市以來的首次漲停紀錄。受此帶動，作為矽膠生產關鍵原料的鉑金催化劑價格預期升溫，市場普遍預計將迎來新一輪提價行情。 分析人士指出，本輪鉑金價格強勢並非短期情緒炒作所致，而是基本面支撐強勁。近年來，全球鉑鈀市場持續處於供應短缺、庫存低位的狀態。與此同時，鉑金在傳統汽車尾氣催化劑中的不可替代性，疊加其在氫能等新興領域的應用加速落地，正推動鉑、鈀金屬迎來系統性價值重估。 在上游原料價格波動預期增強的背景下，下游有機矽行業展現出穩健運行態勢。當前，行業增長動能正由「產能擴張」向「品質提升與結構優化」轉型。受部分企業減產檢修影響，市場階段性供應收緊；疊加年末下游採購意願增強，整體成交順暢，交易活躍度明顯回升。 據最新市場數據顯示，截至12

2025 年 10 月，山東共聚有機矽技術研究院推出第二代 GJ-100 磷腈鹼催化劑，為聚矽氧烷產業綠色升級注入新動能。這款迭代產品在延續初代高催化效率、無金屬殘留、無環體產生核心優勢的基礎上，透過優化製備工藝、更新基礎原料，實現了氣味、配比、環保性與成本的全方位突破。同期，該院研發的新型聚氨酯改性有機矽增粘劑還登上國際 SCI 期刊，成功破解亞克力板材「撕膜即粘」的行業難題。這些技術突破推動國產有機矽材料在性能和成本上形成雙重優勢，其中低環體乙烯基矽油等產品已滿足精密電子、醫療耗材等高端場景的嚴苛要求，助力國內企業突破國際技術壁壘，提升全球供應鏈競爭力。

近日，漢高正式實現超高導熱矽基液態熱界面材料 Loctite TCF 14001 的商業化落地，專為 AI 數據中心 800G–1.6T 光模組量身打造。該產品採用雙組分矽基配方與獨特填料技術，導熱係數達 14.5 W/m・K，處於行業領先水平。在保障超高導熱效率的同時，產品矽氧烷揮發物含量低於 100 ppm，油滲率極低，可避免污染光學元件，且具備穩定流動性與高精度自動化點膠能力，適配複雜工況需求。隨著 AI 算力需求激增，800G 及以上高速光模組規模化應用加速，熱界面材料市場規模預計 2025 年達 350 億元，2030 年將增至 550 億元。該產品的推出不僅填補細分領域空白，還將拓展至新能源汽車、工業自動化等領域，為相關行業熱管理升級提供支撐。

2025 年 11 月 25 日，全球化工巨頭陶氏化學宣布，自 12 月 10 日起對大中華區 Xiameter 業務線的主要有機矽產品實施 10%-20% 的價格上調。此舉引發行業連鎖反應，國內企業紛紛跟進調價，推動有機矽市場進入價格上行通道。此次漲價背後是全球供需格局的深度調整，國內 2025-2026 年無新增產能規劃，海外歐洲部分產能因環保政策面臨關停風險。需求端新能源汽車、光伏等領域持續放量，2025 年前三季度國內有機矽表觀消費量達 162 萬噸，同比增長 5.5%。機構預測，2026 年供需錯配將進一步凸顯，有機矽價格有望開啟新一輪上升周期，行業市場規模 2028 年將突破 1,500 億元。

2025 年 11 月，有機矽行業掀起「反內卷」熱潮，國內主流單體廠於 11 月中旬召開行業會議，達成統一將開工率下調 30% 的共識，計畫於 12 月初全面落地。此前，受 2024 年產能暴增影響，DMC 價格跌至約 1.1 萬元/噸的成本線，全行業陷入虧損。減產共識達成後，市場反應迅速，11 月 13 日 DMC 價格單日暴漲 1,500 元/噸，截至 11 月 21 日華東市場價已達 13,200 元/噸，較 11 月初漲幅超 20%。多家企業同步啟動停報封盤、限量接單模式，後續還將透過實控人會議細化監督機制，以避免「搶跑」亂象。疊加海外陶氏化學關閉英國工廠等產能收縮動作，行業供需格局持續優化，有望終結兩年多的低迷期。

新興領域正成為有機矽行業增長的核心引擎，新能源汽車和光伏貢獻主要增量。數據顯示，傳統燃油車單車有機矽用量僅5–7公斤，集中於膠條、輪胎等領域；新能源汽車因新增電池灌封膠需求，單車用量激增至24–25公斤，增幅超3倍，帶動行業年增速達5%–6%。 光伏領域雖然國內需求下滑，但全球總量上升，海外需求年增速約20%，主要用於組件邊框連接膠。2025年前三季度，國內有機矽表觀消費量達162萬噸，同比增長5.5%，出口42萬噸，全年出口或超過50萬噸。傳統房地產領域也受益於復甦政策，預計未來4–5年保持4%–5%增速，供需兩端共振推動行業景氣上行。

持續兩年的有機矽行業低迷期或將結束，11月行業頻頻出現「反內卷」動作，引發價格反彈。自2021年起的擴產潮導致產能激增，行業陷入低價競爭。11月，魯西化工與合盛矽業先後牽頭召開行業會議，達成「減產30%＋漲價至13,500元/噸」共識，並建立了減產監督機制。 國際巨頭同步跟進，陶氏化學宣布自12月起對大中華區Xiameter業務線產品提價10–20%。在供需格局支撐下，截至11月21日，有機矽DMC華東市場價漲至13,200元/噸，較11月初漲幅達20%，行業平均毛利提升2,650元/噸。機構預測，2025年供需缺口初現，2026年錯配或將推動價格進一步反彈。

近期，有機矽行業景氣度持續攀升，在供需優化、技術突破、高端需求爆發的基礎上，減產落地深化、龍頭業績改善等新動態凸顯行業復甦韌性。 在供需端，「反內卷」進入實質落地階段。11月，魯西化工、合盛矽業先後牽頭召開行業會議，明確「減產30%＋漲價至1.35萬元/噸」目標並細化監督機制。截至11月19日，核心產品DMC價格漲至1.32萬元/噸，較10月底漲幅達20%，行業平均毛利提升2,650元/噸。叠加擴產週期收尾及政策淘汰小產能，供需格局底部反轉信號清晰。 龍頭企業經營率先回暖，行業集中度持續提升。合盛矽業第三季度實現單季度扭虧為盈，歸母淨利潤0.76億元，其173萬噸/年有機矽單體產能居行業首位，同時掌握碳化矽全產業鏈核心技術，高端粉料實現突破。魯西化工40萬噸有機矽項目已順利投產，產能規模大幅提升。當前國內六大龍頭企業產能占比達62%，為行業理性競爭奠定基礎，僅

近期，有機矽行業呈現三大核心亮點：供需格局優化、技術突破及高端需求爆發，行業發展勢頭強勁。 在供需端，行業「反內卷」成效顯著。11月，合盛矽業、魯西化工等龍頭企業牽頭達成減產30%以上、漲價至1.35萬元/噸的共識。截至11月21日，中間體價格較11月初上漲18.2%，行業平均毛利提升2,650元/噸。叠加擴產週期收尾及政策淘汰小產能，供需格局持續改善。 在技術領域，迎來里程碑式突破。藍星埃肯團隊在《科學》發表重要成果，採用鎵催化劑使有機矽廢料在40℃下回收的反應速率提升100萬倍，可轉化為高純度氯矽烷循環利用，成功破解行業環保痛點。 在需求端表現尤為亮眼，高端需求由新能源汽車、光伏、人形機器人等領域推動爆發式增長。其中新能源汽車單車用矽量達傳統車的7倍，TOPCon電池用矽量增長40%。2025年1-9月國內表觀消費量同比增長19.6%。同時，國