「傳化新建68萬噸有機矽項目！」——自2025年底以來，這一消息在行業群中頻繁刷屏，引發市場對產能過剩的擔憂。然而，真相恰恰相反：2026年全國並無新增有機矽單體（DMC）產能釋放，傳化等所謂「大項目」實為下游深加工布局，與上游單體擴產無關。一場因術語混淆引發的誤讀，正在被澄清。 根據杭州市規劃和自然資源局公示文件，浙江傳化益迅新材料有限公司「年產68萬噸有機矽新材料及高端精細化學品項目」，其核心內容並非建設甲基氯矽烷單體裝置，而是以外購DMC為原料，生產苯基矽橡膠、乙烯基矽油、高端矽樹脂及無氟防水劑等高附加值產品。其中一期明確包含「年產3000噸環境友好型高端無氟防水劑」，屬於典型的單體下游延伸，而非向上游擴張。

靈蛇送福辭舊歲，駿馬奔春啟新程。值此2026年春節來臨之際，萬家團圓、燈火可親，神州大地洋溢著濃濃的年味與溫情。在此，我們向廣大讀者、客戶及合作夥伴致以最誠摯的新春祝福！ 過去一年，我們在蛇年的耕耘中攜手同行；新的一年，願您在馬年裡龍馬精神、前程似錦！無論您正踏上歸途，還是堅守一線；無論身在故土，還是遠渡重洋，都願這份祝福為您帶去溫暖、平安與希望。 春節是親情的港灣，是文化的根脈。願您與家人共享一桌熱氣騰騰的年夜飯，笑語盈盈話家常；願孩童得壓歲錢歡欣雀躍，長輩享天倫之樂福壽綿長。 祝您： 新春快樂，馬年大吉！ 家庭和美，幸福安康！ 事業興旺，萬事順遂！ 恭祝大家—— 神马奮蹄開勝景，福滿人間賀豐年！

一封來自歐洲的郵件讓華南某新能源膠企採購經理心頭一緊：陶氏和瓦克同步上調電子級矽油價格15%，且標準交期已延至2026年6月以後。類似通知正密集送達國內電子、醫療、光伏等高端製造企業——國際巨頭因產能調配與地緣物流承壓，正將供應壓力轉嫁給下游。 「不是不想用進口料，是根本等不起。」該採購經理坦言。在AI晶片封裝膠產線停一天損失超百萬的現實下，越來越多企業開始認真審視一個曾被回避的問題：國產高端矽油，真的能頂上嗎？ 答案正在悄然改變。過去兩年，一批國產廠商在關鍵指標上已實現實質性突破： 黏度穩定性：透過GPC線上監控與窄分布聚合工藝，頭部企業將1000 cSt苯基矽油批次偏差控制在±3%以內，媲美瓦克AK系列； 金屬離子含量：ICP-MS檢測顯示，多家國產電子級矽油Na+K＜0.8 ppm，Fe＜

一輛高端新能源汽車平均用膠量達40–50公斤，是傳統燃油車的7倍以上。在這場「膠水革命」背後，矽油作為關鍵基礎原料，正以五種「隱形身份」深度嵌入電池包安全與性能體系——從導熱到緩衝，從絕緣到冷卻，每一滴都關乎整車安全邊界。 據行業測算，單個動力電池包中，含矽油的材料用量可達3–8公斤。其核心角色包括： 導熱凝膠的「流動性骨架」 高純線性矽油（黏度50–1000 cSt）作為基體，賦予凝膠低熱阻（＜0.2 ℃·cm²/W）與長期泵送穩定性。要求：金屬離子＜1 ppm、揮發份＜1% @150℃，避免高溫析出堵塞流道。 電控單元灌封膠的「絕緣屏障」 苯基改性矽油提升耐熱性至200℃以上，同時維持介電強度＞30 kV/mm。在OBC（車載充電機）、DC-DC模組中，防止高壓擊穿與濕氣侵入。

距離歐盟 REACH 法規（EU）2024/1328 所設定的 2026 年 6 月 6 日全面限用節點僅剩四個月，一場針對**環狀矽氧烷（cVMS）**的合規風暴，正迅速席捲中國出口企業。 新規明確規定：自該日起，所有投放歐盟市場的物質、混合物或物品中，若 D4（八甲基環四矽氧烷）或 D5（十甲基環五矽氧烷）濃度 ≥ 0.1%（w/w），將一律禁止銷售——不論是否用於化妝品。 許多企業誤以為「我們沒有使用 D4 作為原料就安全」，卻忽略了真正的風險關鍵： 工業級矽油在合成過程中，若脫揮不徹底，極易殘留 D4／D5 副產物。 近期多起退運案例顯示： 一批用於電子灌封膠的矽油，因 D4 含量達 0.12%，被荷蘭海關依據 REACH 附錄 XVII 第 70 條扣留； 某出口歐洲的工

一邊是通用 201 矽油價格在 12,000 元／噸附近掙扎，毛利率跌破 8%；另一邊，電子級苯基矽油出廠價超過 80,000 元／噸，毛利率穩定在 40% 以上。巨大的利潤鴻溝，正推動行業龍頭加速戰略轉向：合盛矽業在 2025 年關停兩條通用矽油產線，東岳矽材將高端矽油產能占比提升至 45%，新安股份則全面收縮低端日化矽油業務——一場從「走量」到「走質」的利潤重心遷移已全面啟動。 這並非短期投機，而是基於殘酷的財務現實。據 2025 年三季報披露，合盛有機矽板塊整體毛利率僅 9.2%，但其電子級矽油及碳化矽配套材料子業務毛利率高達 41.7%；東岳矽材雖然全年淨利剛剛扭虧，但其醫用與電子級矽橡膠相關矽油產品線，卻貢獻了 60% 以上的毛利增量。反觀通用矽油，

走進華東某有機矽園區，多條矽油生產線處於低負荷運行狀態。行業數據顯示，2026年初國內有機矽單體企業平均開工率已跌破60%，部分中小廠商甚至階段性停產。令人意外的是，面對庫存壓力，企業卻集體選擇「寧可少產，也不低價甩賣」——一場以「保價止損」為核心的「反內捲」新邏輯正在重塑行業生態。 這並非盲目挺價，而是被成本結構逼出的理性選擇。當前，一噸DMC（二甲基環矽氧烷）的完全成本已站上11,500元/噸，其中： 工業矽（421牌號）占原料成本60%以上，雖價格企穩，但難以下降； 電力

自2025年11月以來，有機矽行業風向驟變。在合盛矽業、東岳矽材、新安股份、興發集團等頭部企業主導下，行業連續召開三次閉門會議，達成全行業協同減產30％的自律共識——這是近五年來首次真正意義上的“反內捲”行動。隨之而來的是DMC（二甲基環矽氧烷混合物）價格從11,000元/噸低點強勢反彈至13,700元/噸以上，市場情緒從“過剩恐慌”轉向“供給偏緊”。 對下游用戶而言，一個緊迫問題浮出水面：矽油會不會缺？現在該不該鎖價？ 答案正在產業鏈中快速傳導。有機矽單體是所有矽油的源頭原料，其供應收緊直接推高基礎矽氧烷成本。據東方財富與未來智庫聯合預測，2026年國內有機矽單體將出現29.4萬噸的供需缺口，全年無大規模新增產能釋放——僅內蒙古興發計劃投產少量裝置，遠不足以彌補退出產能。 這意味著，並非所有矽油都會緊缺，但結構性短缺已成定局。

中國以占全球76%的有機矽單體產能穩居世界第一，年產矽油超過百萬噸。然而，多份行業報告卻揭示了一個尷尬現實：在電子封裝、醫療器械、半導體製造等關鍵領域，高端矽油的進口依賴度仍高達70%以上。產量領先，為何高端仍「受制於人」？ 瓶頸不在規模，而在「分子級精度」。業內專家指出，高端矽油的「卡脖子」環節集中在三大技術深水區： 高純苯基/乙烯基單體合成——雜質控制需達ppm級，而國內部分催化劑體系選擇性不足，副產物多； 精密分餾與脫揮工藝——環狀低聚物（如D4/D5）若未徹底去除，將導